648
подписчиков
3
подписки
🎁 Подарок для новых подписчиков — t.me/TradeLikeaBoss_Ruzavin/2589 Основная движуха в ТГ, сюда копировать не успеваю... Я трейдер, инвестор, финансовый консультант. Обучаю Техническому и Фундаментальному анализам, управлению личными финансами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
TLaBoss
19 февраля 2025
Переговоры по Украине
Поскольку мы все уже увидели как рынок хочет мира (я про ММВБ), очевидно, что его волатильность напрямую зависит от хода переговоров.
Что я вижу на сейчас:
1.Путин все еще настроен взять то, что он хочет и он не готов идти на компромиссы
2.Путину нужен "свой человек" в Киеве. Такой, как Янукович или Медведчук
3.РФ хотят снятия санкций (хотя бы по нефти и банкам)
4.Украину не приглашают, потому что у страны слабая, зависимая позиция и Трамп этим пользуется (например, вчера он спросил, куда пошли 320 млрд. долларов из помощи США и потребовал или бухгалтерию, или вернуть их)
5.ЕС не может помочь Украине, потому что в ЕС кризис, а также изначально слабая позиция, опасения конфронтации с Трампом
Быстро договориться явно не получится. ЕС играют мускулами и показывают, что могут сколько-то времени поддерживать Украину, если США перестанут это делать. Я думаю, не более года. Но этого года может хватить, чтобы истощить экономику РФ (печатать деньги до бесконечности нельзя, если деньги не идут в реальный рост ВВП, это вызовет гиперинфляцию и выход из игры многих бизнесов, а далее система рухнет).
Какие выводы?
Рост ММВБ был преждевременным, однако я не вижу высокого риска того, что переговорам о перемирии что-то помешает. Также не думаю, что это помешает плану по ставке, о котором я говорил на вебинаре. Если вы затарились акциями и теперь у вас просадка, нужно выждать. Аналогично со ставкой на ослабление рубля.
TLaBoss
18 сентября 2024
Мысли по гэпам, почему они закрываются?
Что есть гэп? Это разрыв между ценой закрытия и ценой открытия.
Почему возникает гэп?
1.Выплата дивидендов
2.Выход финансовой информации (слабый отчет компании, например)
3.Выход макроэкономической информации (расходится с ожиданиями)
4.Выход значимых новостей
5.Природные и техногенные катастрофы, войны, конфликты и т.д.
Природа гэпа? Участники рынка на панике/жадности начинают торговать инструмент по ценам заметно выше/ниже рынка, т.е.хотят быстро "запрыгнуть в последний вагон" или не проиграть
Существует множество объяснений, почему гэп закрывается и я пока не видел логичного объяснения, так, чтоб уйти от банальщины в стиле брокеров или теории заговоров про "ужасных китов".
Вот, что я скажу о гэпах:
1.На рынке есть 2 типа ордеров: рыночные (маркет) и лимитные (фикс цена)
2.При гэпе цена проскакивает лимитные ордеры, они сохраняются в стакане
3.После консолидации цены маркетмейкер начинает удовлетворять лимитные заявки и двигает цены в их направлении (т.е.отдельный игрок, являющийся арбитром, просто идет туда, где есть ликвидность или ликвидные инструменты)
Вот собственно и все. Если факторы, которые привели к разрыву (гэпу) имеют фундаментальный характер, их закрытие растягивается во времени или вовсе не случается (да, не все гэпы закрываются!), но, в большинстве случаев гэпы все же закрываются.
Теперь вы знаете.
TLaBoss
5 сентября 2024
Глава Сбербанка Герман Греф предсказал падение выдачи ипотеки после отмены льгот на 40% в 2024 году.
Показатели будут выше уровня 2021 года, но на восстановления рынка уйдет один-два года, отметил Греф и призвал «не допускать» льготных программ такого масштаба в будущем.
Собственно не надо быть пророком, чтоб понять, что рынок "выгреб" большую часть граждан, способных приобрести квартиру сразу или обслуживать ипотеку. Остальные в основном не могут, чем не хотят.
Но главная проблема не в этом, а как теперь будут выплачивать по тем займам, что были взяты, ведь финансовый сектор (прибыль) надувался на этом ажиотаже, про дальнейшие выплаты мало кто думал. Если смотреть в зеркало заднего вида, а отчетности компаний именно это и есть, можно пропустить что-то на "дороге". Важно уметь заглядывать "за поворот".
Про девелоперов уже все написал. Добавлю только, что брокеры пытаются рекомендовать акции "Самолета" , якобы теперь они стоят недорого. Ок, по мультипликаторам это возможно и так, если особенно брать высокую базу 21-23 гг., но объективно, для чего сейчас нужны акции компании, которая работает в секторе, где только наметилось начало спада? Какова вероятность роста выручки, прибыли? Скорее, можно рассчитывать на уровень как раз 2021 года, но вот рассматривать цены того года нет смысла, потому что они уже были продисконтированы на много лет вперед.
SM
SMLT
1 940 ₽
-81,02%
TLaBoss
30 августа 2024
Внимание, ВАЖНАЯ пикча.
А теперь, когда я привлек ваше внимание, поясню.
На данной картинке показано, как с ростом инфляции двигается объем выпуска (т.е.ВВП). Для экономиста это просто удовольствие, почти как смотреть на эротические фото😀 В этом смысле быть экономистом хорошо: можно смотреть и на то, и на другое.
Но самое важное тут то, что превышение выпуска над инфляцией всегда приводит к спаду выпуска (синяя линия ныряет под красную). Так было в 2008, так было в 2014, так и сейчас. Помните, что было с рублем в эти периоды?
Выводы:
1.Экономика перегрета (перегрета огромными вливаниями в ВПК)
2.Если опираться на статистику, а "история повторяется", в 2025 на рынке будет кризис. Я тут не открываю Америку, ЦБ говорит о ВВП на уровне 1.5% вместо 3.4% сейчас, т.е.это падение
3.Рубль пойдет вниз, иначе говоря, доллар по 100-120 рублей - новая нормальность
4.Акции пойдут вверх на 20-30%, переоценка курса, как ив 2023 году. "Иранский сценарий" все ближе
5.Бонды проиграют в любом случае, как и депозиты, потому что ЦБ будет делать вид, что все ок, иначе это будет уже "турецкий сценарий"
TLaBoss
27 августа 2024
Ситуация с дивидендами Ашинского
Начну с того, что Ашинский металлургический завод более 20 лет не выплачивал дивиденды держателям акций. Окончательное решение по рекомендованным дивидендам примут акционеры на собрании 12 сентября.
Вероятность неутверждения есть, но, на мой взгляд она низка. Т.е.можно ставить на то, что дивиденды утвердят.
Почему ранее завод не платил дивиденды? Потому что одалживал их структурам, связанным с мажоритарными акционерами. Не утверждаю, но, вероятно, эти займы потом обратно не возвращались, понимаете о чем я?
Поэтому сегодня мы можем предположить, что текущая рекомендация совета директоров о выплате дивидендов может свидетельствовать о смене контролирующего акционера. Иначе говоря, сменились люди и "схематоз" более не актуален, новые владельцы хотят прозрачных выплат.
Что это за люди?
Имен у меня нет, но есть информация об АО "Урал-ВК", которое направило в Банк России предложение о приобретении до 78,7 тыс. акций Ашинского завода. Это 15% акций, что в прошлом примерно соответствовало free-float (весь свободный объем акций из рынка, вероятно, кто-то копит контролирующий пакет)
Что с рисками?
Выплата больших дивидендов может указывать на возможные планы компании провести делистинг с Мосбиржи. Такие огромные дивиденды (80% на момент заявления и ~42% после роста котировок) просто так не платятся. Вполне вероятно, внутри компании происходят какие-то корпоративные события.
Что делать?
Полагаю, что на рынке слишком много людей, которые не в курсе ситуации и просто заходят много денег, как это было ранее с Лензолотом. На этом можно заработать, но я подожду, пока не появится торговый паттерн на вход.
TLaBoss
7 августа 2024
Почему в понедельник так сильно упал японский рынок?
В Японии на протяжении восьми лет были отрицательные процентные ставки. Это делало депозиты невыгодными, а кредиты, наоборот.
Когда ФРС стала поднимать учетную ставку, инвесторы стали брать в долг в иенах (по низкой ставке), конвертировать их в доллары и вкладывать в американские активы (с высокой доходностью). В результате иена ослабла до минимума с 1986 года.
Многие японцы сделали ставку на дальнейшее обесценение, вставая в шорт, так что в марте 2024 Банк Японии впервые за 17 лет повысил ставку, сделав ее положительной, а в июле еще сильнее ужесточил политику.
Иена начала укрепляться и для фондового рынка такой неожиданный разворот обернулся потерями сразу по нескольким причинам.
Во-первых, экспортеры (те, кто продают товары за границу Японии) за свои товары станут получать меньше выручки, их акции упали. Ценные бумаги экспортеров держали местные банки, у которых на балансе теперь обесцененный актив, — их акции тоже упали.
Инвесторы, которые «шортили» иену, должны были закрывать позицию, чтобы избежать убытков, — для этого пришлось продать другие акции, которые из-за этого упали. Закрыть «шорт» означает купить иену на бирже, что автоматически делает ее еще крепче. Круг замкнулся.
В итоге японский индекс Nikkei обвалился сильнее, чем какой-либо другой национальный индекс в мире.
TLaBoss
7 августа 2024
Индикатор рецессии ФРС
А вы знали, что ФРС использует индикаторы в своей работе? Такие же, как и в Техническом анализе.
Бывшая сотрудница ФРС Клаудия Сам в 2019 году разработала такой индикатор.
Принцип его интерпретации: если скользящее среднее значение безработицы за последние три месяца хотя бы на 0,5 процентного пункта превышает минимальное трехмесячное скользящее среднее за последний год, то экономика США будет замедляться.
Это напоминает известное многим пересечение быстрого и медленного скользящего, тут никакой магии, просто функция. Разумеется, обнаружить проблему можно и методом сравнения значений за период (например, сравнить показатель безработицы за январь с июлем), но, такой метод не дает понимания, как меняются значения в динамике.
Скользящее среднее как раз и используется с целью дать трейдеру/аналитику (да и кому угодно) понимание, что происходит с числами/цифрами за период, потому что значения могут двигаться то вверх, то вниз и вы не сможете принять тут никакого решения.
Сейчас разрыв у скользящих составляет 0,53 процентного пункта, т.е. рецессия. Представители ФРС пытались успокаивать рынки после выхода последних данных по безработице, но инвесторы уже стали продавать акции, что и вылилось в обвал рынка в понедельник.
TLaBoss
5 августа 2024
Мысли про коррекцию
Знаете, почему я постоянно повторяю постулат Чарльза Доу ("отца" Технического анализа) - "история повторяется"?
Потому что КАЖДЫЙ рост рынков вызывает жадность, а КАЖДАЯ коррекция - страх.
При этом у нас есть статистика, которая говорит о том, что рост ВСЕГДА больше коррекции, если речь о рынке в целом, а не отдельных компаний/инструментов рынка. И тем не менее, стоит индексу показать 5,10...20% снижения, люди в панике все продают, выходят из рынка или выходят в явно проигрышные инструменты (строят стены, а не мельницы), ТЕРЯЮТ капитал, уверенность, а потом...правильно, снова заходят в рынок😅
Знаете как избежать такой ситуации? Заходить в рынок подготовленным хотя бы теоретически, понимать, какую доходность вы хотите (хотеть максимальную - ошибка, как и хотеть минимальную и безрисковую), не быть слишком жадным на росте и слишком напуганным на падении, перекладывать капитал, но не выводить.
Вот и все. У меня все акции в российском портфеле - красные. Меня это пугает? Нет, это просто данность. Это не компании стали хуже, это их оценки временно изменились и это нормально. Завтра рынок опять понесется все покупать, но сегодня надо просто встать в новый тренд и зарабатывать на коррекции.
TLaBoss
30 июля 2024
Инфляционная "проблема" экономики РФ
Итак, коллеги, ставка - 18%. Это очень много, но, ЦБ заложил в свой сценарий и 20%.
Основная проблема экономики сейчас - постоянный приток денег в ВПК, сектор недвижимости и просто кредитование.
Первое неизбежно и ЦБ тут бессильно. Как решить? Закончить конфликт. Хотя даже в этом случае вливания в ВПК продолжатся, но будут меньше, т.к.не придется выплачивать подъемные и зарплаты военным (их зарплаты вернутся к рыночным). Вероятность - выше 50% до конца года.
Недвижимость. Пока действует льгота, рынок будет перегрет. ЦБ может влиять на рынок посредством ужесточения условий для выдачи кредитов (скоринг), борьбы со скрытой ставкой и прочее. Этот рынок будет постепенно охлаждаться, но быстро этого не добиться, т.к.сектор позволяет поддерживать некоторый уровень роста экономики (можно сказать, что это - искусственный рост за счет государства, но в конечном итоге - за счет граждан).
Кредитование. Высокая ставка=дорогие кредиты, но, домохозяйства продолжают их брать, потому что понимают, что завтра кредит может быть дороже, а условия выдачи - жестче. Про то, как отдавать думают не все и не все смогут отдать. От этого же страдает и бизнес, который вынужден повышать цены, что драйвит инфляцию. Вероятно, у ЦБ не будет другого выхода как ужесточить скоринг, т.е.ограничить возможность брать деньги, потому что, похоже, рынок уже вошел в период высокого ожидания от инфляции, это превращается в крысиные бега.
В целом фондовый рынок в негативе по двум причинам: из-за фактически дорогих кредитов для бизнеса (а без кредитов бизнесы не будут расти = нет переоценки акций = никто не покупает), а также из-за инфляционных ожиданий (чем выше ставка = тем выше условия на будущие займы = выше цены, но тут вопрос в том, каков будет при этом спрос и как будет вести себя маржа бизнесов. В этом сценарии у акций есть шанс, но пока не очевидный).
ЦБ хотел, чтоб избыточная денежная масса ушла в банки - ЦБ этого добивается. Но, капитал таким образом уходит из рынка, а это низкий спрос на ОФЗ. Значит, ОФЗ придется покупать банкам под РЕПО. А банкам оно не надо, т.к.ОФЗ приносят убытки, если это фикскупон. Банки хотят флоутеры.
Для чего весь этот длинный текст? Просто чтоб было понятно, что у рынка сейчас высокий уровень risk-on, иначе говоря, управляющие не тарят акции, а хэджируются. Нет очевидных тихих гаваней и нет просвета в конце тоннеля. Вероятно, легче будет к ноябрю, когда РФ и Украина выйдут на траекторию реальных переговоров, а пока я жду пилу (волатильный флет).
TLaBoss
25 июля 2024
Сегодня на РФ-рынке наблюдается коррекция.
Возникает справедливый вопрос: "А что случилось?"
Думаю, что основная проблема тут - охлаждение настроений (не показателей, а именно эмоций) инвесторов на рынке США в отношении компаний из сектора ИИ. Иначе говоря, те крупнейшие компании, за счет которых рынок рос последние полгода, начали разочаровывать инвесторов по очень простой причине: ставка на ИИ не то, что не работает, она была сделана слишком рано.
Если помните, я про это писал ранее, когда рынок еще рос и не обращал на этот момент внимания.
Что я имею в виду? Компании инвестируют в ИИ, а на выходе получают "развлечение" типа чата, генератора картинок и прочее. Да, конечно, ИИ уже сейчас позволяет сократить издержки на ряд процессов, но эти процессы лишь вспомогательные, они не увеличивают ВВП стран напрямую.
И если ИИ начал разочаровывать, то и энергия, необходимая для поддержания ИИ не нужна? Т.е.не нужно столько электричества, нефти, газа, угля. И если на это все начинает снижаться спрос, на чем будет расти российский рынок, зависящий, как и раньше, от энергоресурсов? Грубо говоря, нефть марки Брент по 70 вместо 80 сразу влияет на дефицит в бюджете, а дефицит могут покрыть или заимствованиями на внутреннем рынке через ОФЗ, или девальвацией рубля (больше рублей без экономического смысла), или продажей золота (если кто-то еще купит и сможет расплатиться технически), или новыми сборами с компаний. И вот сборы с компаний = снижение их оценки. Думаю, именно этот фактор и прайсит рынок сегодня.
Что касается американского рынка, несмотря на некоторый переток капитала в компании малой капитализации, общее настроение там скорее шортовое. И это может вынудить ФРС действовать раньше срока.
TLaBoss
23 июля 2024
Пример "хорошей" разворотной модели.
Тренд вниз - ускорение (крупная свеча - Марубозу) - молот (пин) - Марубозу вверх.
Далее можно искать позицию.
Важно не привязываться к неким сочетаниям свечей, а просто понимать суть появления тех или иных свечей или их сочетания. Т.е.не важно, если вы не знаете, что такое "молот", но важно, если вы понимаете, что "молот" - это резкий выкуп предложения, говорящий о преобладании продавца/покупателя.
TLaBoss
19 июля 2024
Мысли по психологии торговли (еще одна большая ошибка)
Мысль не новая, но, мозг просто отказывается ее принимать, вероятно, так работает "древняя, животная часть".
Выглядит ситуация так: вы открываете позицию и первое время цена следует в нужную вам сторону.
Далее может быть два сценария:
1.Вы решаете, что все ок и отвлекаетесь от рынка, не подстраховав позицию. Это не ошибка новичка, это ошибка любого трейдера, вызванная как правило самоуверенностью, "запарой", ленью.
Как бороться?
Да просто ввести правило - ВСЕГДА страховать позицию и не отходить от терминала не убедившись, что у вас есть маража безопасности
2.Вы видите, что цена пошла на разворот и прибыль начала уменьшаться. Вы медлите, т.к.все под контролем, ведь вы на месте, ситуация разворачивается на ваших глазах. И знаете, что происходит дальше? Дальше происходит РЕЗКОЕ движение не в вашу сторону и когда вы понимаете, что про...ли момент, уже поздно и надо резко что-то делать.
Как бороться?
Также, как и в п.1 по сути, но тут можно допустить уход в убыток, при этом убыток вы обязаны контролировать не в ручном режиме, а на авто (страховка должна стоять заранее)
С первым пунктом все понятно, это разгильдяйство и беспечность. Решить эту ситуацию не сложно, но нужна практика.
Со вторым пунктом все очень сложно, потому что:
1.Брать небольшой убыток всегда сложнее, чем большой (так устроена психика, увы)
2.В моменте не понятно, имеет ли смысл брать небольшой убыток или можно переждать и не брать его вовсе
3.Тактика коротких стопов ГАРАНТИРОВАННО ведет к сливу депо со временем, даже не проверяйте, а просто примите, как должное.
4.Как правило, точка принятия решения - повышенная волатильность, так что вы можете принять неверное решение изначально и рынок вас "раскачает" (перевороты позиции могут дать убыток выше, чем просто убыток от удержания)
Тут могу рекомендовать разве что более тщательный выбор точки входа в рынок. Такие точки нужно ждать, высиживать и лично у меня это получается не всегда, хотя я постоянно к этому возвращаюсь, когда моя самоуверенность берет верх над разумом. Что это за точки? Очевидные паттерны (конечно, это вопрос вероятности, но, вероятность тут на стороне трейдера и как минимум вы будете понимать, что сделали все, от вас зависящее), очевидные зоны реакции, дивергенции, сильные свечные комбинации и т.д. В идеале, конечно, работать по стратегии, чтоб алгоритм выдавал решение за вас, однако ТС есть не у всех и далеко не все даже понимают, что это вообще такое, путают понятия.
PS.Сегодня рынок меня обманул, но, оглядываясь назад я понимаю, что поторопился с выводами о его слабости. Надеюсь, у вас другая ситуация. В любом случае, в понедельник все будет хорошо.